Оценка финансовых инструментов

Финансовый инструмент – это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив (в том числе денежные средства) у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой организации.

Финансовые инструменты принято делить на первичные и производные.

К первичным финансовым инструментам относят:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• кредиты;
• займы.

Данные ценные бумаги являются наиболее распространенными объектами оценки.

К производным финансовым инструментам относят:

• опционы;
• фьючерсы;
• форвардные контракты;
• своп сделки.

Производные финансовые инструменты – это право (обязательство) в будущем приобрести какой-либо инструмент рынка ценных бумаг либо произвести обмен денежных потоков, привязанных к какому-либо показателю (процентным ставкам, валютным курсам, фондовым индексам и т.п.).

Стоимость производных финансовых инструментов зависит от стоимости других средств, называемых базовыми (основными).

Оценка производных финансовых инструментов проводится доходным подходом, однако методы оценки существенно отличаются от методов оценки базовых активов.

Нормативы и стандарты
В зависимости от задач клиента, мы оказываем услуги в соответствии с требованиями российского или международного законодательства.

По российскому законодательству чаще всего определяется рыночная стоимость финансовых инструментов. Оценка проводится с учетом требований федеральных законов:

• Федеральный закон от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»;
• Федеральные стандарты оценки: ФСО № 1 «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки», ФСО № 2 «Цель оценки и виды стоимости», ФСО № 3 «Требования к отчету об оценке», ФСО № 8 «Оценка бизнеса»;
• Стандарты и правила саморегулируемых ассоциаций оценщиков.

По международному законодательству чаще всего проводится оценка справедливой стоимости финансовых инструментов.
В этом случае регулирующими документами являются:

• Международные стандарты финансовой отчетности, в частности МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (ранее – IAS 39, МСФО 39), регулирующий порядок признания и оценки финансовых инструментов по МСФО;
• Международные стандарты оценки.